[PUENTE] - Arbitraje de Bonos en Dólares

 

 

 

Alternativa de Negocio: Arbitraje de Bonos en Dólares 7 de Febrero de 2012   Oportunidad de Negocio: Vender Boden 2015 y Comprar Bono Provincia de Buenos Aires 2017 Estimado/a ,   Los bonos del tramo corto y medio de la curva soberana en dólares han mostrado, en los últimos meses, una suba de precio superior a sus comparables provinciales. De esta forma, el diferencial de rendimientos entre algunos bonos soberanos y provinciales del tramo medio de la curva de rendimeinto se encuentra en niveles máximos de 12 meses, lo que genera oportunidades de arbitraje a considerar, como es el caso del Boden 2015 (RO15) vs el bonos de la Provincia de Buenos Aires 2017 (BDED).   En concreto proponemos el siguiente arbitraje: - Vender el bono soberano  Boden 2015 , con vencimiento el 3 de octubre de 2015, pago de amortización al vencimiento e intereses semestrales. El título posee un cupón anual de 7%, pagaderos el 3 de Abril y el 3 de Octubre de cada año. Actualmente tiene un rendimiento (TIR) de 5,9% y una vida promedio (duration) de 3,1 años. - Comprar el bono sub-soberano de la  Provincia de Buenos Aires 2017, con vencimiento el 15 de abril de 2017 y pago de renta los 15 de Abril y Octubre de cada año, sobre un cupón del 9.25%. El capital se amortizará en 10 cuotas semestrales siendo la primera el 15 de Octubre de 2012. Actualmente tiene un rendimiento (TIR) de 8,9% y una vida promedio (duration) de 2,36 años. De llevar acabo este arbitraje, se mejora en 300 puntos básicos (3%) el rendimiento (TIR) de la inversión, se produce un aumento del cupón de interés a cobrar y se disminuye la duration en la inversión.     Para operar estos productos ingrese en www.puentenet.com. Para consultas sobre otras alternativas de negocios puede comunicarse con el equipo de Banca Privada al (5411) 4329-0150 ó por e-mail a la dirección que figuran mas abajo.  Atentamente,   PUENTE Ingrid Varela Banca Privada - Asesor Financiero   Tel. 4329-0000 Int. 275 Cel. 15-5702-2204 ivarela@puentenet.com



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