Como ganar a la inflación

Comenzó un nuevo año y se renuevan las esperanzas, aunque lo que no cambia son las perspectivas de alta inflación parala Argentina. Estepaís es, junto a  Venezuela, el que mayor crecimiento de precios en los últimos tres años en la región, en un contexto donde la inflación global es muy baja.

El anuncio de la quita de subsidios sobre las tarifas de los servicios públicos sumado al incremento del pasaje del subte y al posible ajuste de las tarifas de los pasajes de trenes y colectivos enla Ciudad de Buenos Aires han puesto a la inflación nuevamente en perspectiva y en el centro del debate, no sólo de los consumidores sino también de los inversores.

Precisamente, uno de los principales flagelos para delinear una exitosa estrategia de inversiones es la amenaza de la inflación ya que exige que los rendimientos sean mucho más elevados que el promedio que se puede alcanzar en los mercados, según la media histórica, para poder combatirla.

Enla Argentina, las tasas de interés reales han sido fuertemente negativas en los últimos años en aquellos activos considerados de bajo riesgo como plazos fijos, cheques de pago diferido, cauciones bursátiles o fideicomisos financieros.

En el último trimestre de 2011, debido a la fuerte desconfianza contra el peso argentino, los inversores comenzaron a posicionarse sobre monedas extranjeras, más precisamente el dólar, lo que obligó a una suba generalizada de la tasa de interés para evitar una fuga de depósitos en pesos que pudiera presionar sobre el tipo de cambio.

En un país con alta inflación, lo principal para los ahorristas es no descapitalizarse en términos de poder adquisitivo, por lo tanto, uno tiene que pensar, al menos, en obtener un rendimiento anual sobre los ahorros, equivalente al aumento del costo de vida.

En este sentido, los riesgos que debemos asumir son mayores ya que la rentabilidad debe ser más alta. A continuación, revisemos una serie de instrumentos a los que es posible acceder para armar un portafolio de forma diversificada y para que nuestros ahorros no se erosionen por la inflación:

• Fideicomisos Financieros = Tasa Nominal Anual promedio: 23%
• Cheques de Pago Diferido = Tasa Nominal Anual promedio: 16% a 18%
• Cauciones Bursátiles = Tasa Nominal Anual Promedio: 14%
• Plazos Fijos = Tasa Nominal Anual Promedio: 15%                                                                                             

Para los más amantes del riesgo, podemos incluir en el menú acciones argentinas o títulos soberanos nacionales o provinciales. Sin embargo, estamos expuestos al riesgo de la economía argentina en todos estos instrumentos, lo que no es poco.

Para un mayor equilibrio del portafolio, IG recomienda diversificar geográficamente las inversiones con acciones de Estados Unidos, países emergentes o también bonos corporativos internacionales (a través de ETFs).

Es una tarea ardua y difícil. Será otro año con desafíos importantes y la mejor estrategia a adoptar será la que esté sustentada con una vasta capacitación financiera.

Esperamos que lo logres.

 

Fuente: IG (Inversor Global)

 

 

 

Los Bonos

Los bonos son un instrumento esencial en el mundo de las finanzas, tanto para las empresas que los colocan en el mercado como para los inversionistas que los adquieren en busca de una rentabilidad para su dinero. Antes de incursionar en este mundo, hay que conocer algunos detalles importantes para evitar cometer errores

Los bonos son una especie de préstamo de dinero

Las empresas y los gobiernos emiten diferentes tipos de títulos para financiar tanto sus operaciones diarias como sus proyectos específicos. Cuando uno los compra, está prestando su dinero al emisor por un cierto período de tiempo, ya sea General Electric o el Estado francés. A cambio, recibe el capital más los intereses que el emisor se compromete a pagar al final del período.

 La renta variable no siempre tuvo mejor rendimiento que la renta fija

Sólo después de la Segunda Guerra Mundial, las acciones superaron a los bonos en la carrera de retornos. Las tasas de unas y otros estuvieron a la par entre 1870 y 1940. Finalmente en 2000, 2001 y 2002, la renta fija bonos tomó la delantera hasta que los papeles se ubicaron nuevamente en el primer lugar en 2003 y 2004 en los países desarrollados. De todos modos, en los mercados emergentes, estas generalidades no se cumplen por la volatilidad que hay en ambos instrumentos.

No siempre se gana dinero

La renta fija no es la panacea. Aunque su tiempo de vida y el pago de intereses fueron fijados de antemano, como lo dice su nombre, no ocurre lo mismo con los retornos. El mejor ejemplo son los bonos argentinos antes del default de 2001 o de empresas como Enron antes de quebrar. De cualquier forma, esto no siempre es lo que ocurre.

Si desea tener un ingreso fijo, elija títulos de corto y mediano plazo

Aquellos inversionistas que busquen obtener un ingreso fijo, deberán optar por una cartera compuesta por bonos de corto y mediano plazo. Este tipo de portafolios permite a la persona medir los riesgos a los que se está exponiendo. Inclusive existen algunos títulos que pagan interés en forma mensual, muy buscados por aquellos que precisan una renta mensual.

Nunca invierta en bonos todo el dinero que tiene pensado para su retiro

La inflación suele erosionar el valor de los instrumentos de renta fija, mientras que en los retornos de las acciones ocurre lo contrario. De esta forma, uno tiene más oportunidades de superar la inflación. Al margen de las grandes pérdidas que ocasionan los papeles, más de una vez, la gente joven y de mediana edad debería invertir una buena parte de su dinero en renta variable. Incluso aquellas personas que ya se han jubilado (retirado) deberían poseer algunas en sus carteras, más ahora que se ha extendido la expectativa de vida.

El precio de los títulos se mueve en forma opuesta a las tasas de interés

Cuando las tasas de interés caen, el precio de los bonos sube y viceversa. Pero si uno mantiene un título hasta la fecha de vencimiento, las fluctuaciones en los precios no serán de importancia ya que el precio será siempre el de su compra. De esta forma, al final, obtendrá el valor inicial del bono junto con los intereses esperados.

Los bonos indexados son una buena forma de mantener el dinero

Aquellos títulos que pagan un interés que es variable en función a la tasa de inflación son conocidos como bonos indexados. Este tipo de instrumentos puede ser una buena alternativa para cubrirse de los efectos nocivos de la inflación sobre el poder de compra del dinero. Tanto en los Estados Unidos como en otros países de Europa y del mundo existen instrumentos que funcionan de esta manera y suelen ser demandados por toda clase de inversionistas.

Si lo que busca es obtener ganancias de capital, invierta a largo plazo

Cuando las tasas de interés están altas, los especuladores que esperan que bajen, deberían adquirir títulos a largo plazo o fondos comunes que inviertan en bonos largos, especialmente los de “cupón cero”. La razón estriba en que cuando las tasas de interés caigan, los de más largo plazo ganarán más en precio que los de corto. Así, uno sale ganando y obtiene un incremento de capital junto con la renta que pague el bono. Ahora, si los tipos de interés suben, las pérdidas serán también grandes.

Un título de renta fija y un fondo común que invierte en bonos son dos cosas diferentes

Con un bono, uno siempre obtiene al vencimiento el valor inicial más los intereses que le corresponden, suponiendo que quien los emite no se caiga a pique. Con un fondo de inversión que focaliza su cartera en títulos de renta fija, los retornos son inciertos porque el valor de la cuotaparte varía en función a cómo fluctúa el precio de los instrumentos que tiene en su portafolio.

 Hay que prestar atención a los retornos totales, no sólo a los intereses

Los retornos son un tema escabroso en el mundo de las finanzas y, especialmente, en el de los bonos. Un broker puede venderle un título que paga un cupón o interés del 6% anual. Pero si la tasa sube y el precio de ese instrumento baja un 2% sobre el retorno total anual, entonces el rendimiento que se conseguirá será de sólo 4% anual, algo inferior a lo esperado.

Si quiere profundizar el concepto de renta fija y ver algunas recomendaciones de inversión bajo ese régimen, lea la nota de tapa InversorGlobal de diciembre: Aprovechando las aguas turbulentas: Cómo obtener una renta fija del 7% en dólares.

 

 

Fuente: IG (inversor Global)

 

 

Alternativas de Inversión: ETF Sectoriales de EEUU

 

 

 

Alternativas de Inversión: ETF Sectoriales de EEUU 09 de Enero de 2012   Estimado/a , Dentro del contexto internacional, dominado por la crisis de deuda Europea, la economía de los Estados Unidos continúo expandiendose y mostrando mejores indicadores del mercado laboral, con crecimiento sostenido en la creación de empleo, en el sector de construcción de viviendas y en el sector manufacturero. Por su parte, las empresas han presentado niveles record de ganancias en los últimos 2 trimestres. De esta forma, para los inversores que esten analizando invertir en algún sector de la economía americana, consideramos que los ETF son el mejor mecanismo para invertir en dichos sectores.  A continuación detallamos nuestros "top picks" de ETF que acompañen una recuperación de dichos secotres.      Para operar estos productos ingrese en www.puentenet.com. Para consultas sobre otras alternativas de negocios puede comunicarse con el equipo de Clientes Institucionales al (5411) 4329-0120 ó por e-mail a las direcciones que figuran mas abajo.  Atentamente, PUENTE Ingrid Varela Banca Privada - Asesor Financiero Tel. 4329-0000 Int. 275  ivarela@puentenet.com



Ver cotizaciones Research Apertura de Cuenta OnLine Operar 0-810-666-4717 Este documento, y la información, opiniones, estimaciones y alternativas en él expresadas, han sido elaborados por Puente Hnos. Sociedad de Bolsa S.A. ("PUENTE") para proveer a sus clientes información general correspondiente a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambios sin previo aviso. PUENTE no se responsabiliza ni se encuentra obligado a notificar tales cambios o actualizar los contenidos del presente. Este documento y sus contenidos no constituyen una oferta, invitación o solicitud para la compra o suscripción de valores u otros instrumentos, ni para decidir o modificar inversiones. En forma alguna este documento o su contenido constituyen la base para un contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Ver texto completo »

Balances Alcoa (AA) anuncia para el 4Q11 una pérdida por acción de USD 0,03

Alcoa, uno de los productores líderes de aluminio en el mundo, suministra soluciones innovadoras para clientes a través de Argentina. Estamos activos en todas las facetas importantes de la industria del aluminio en Sudamérica, desde el refino y la fundición hasta la fabricación, reciclado y otras actividades relacionadas. Nuestra extensa red en Sudamérica de producción y comercialización, combinada con nuestros recursos mundiales, proporciona a los clientes una tecnología de vanguardia, así como soluciones expertas e integradas para una amplia variedad de productos.

Un poco de Historia: A mediados de los años 1880, el aluminio era un metal semiprecioso, más escaso que la plata. La producción total en Estados Unidos en 1884 fue de 56.75 Kg (125 libras).

En la Universidad de Oberlin, en Ohio, el Profesor Frank Jewett mostró a sus estudiantes de química un pequeño trozo de aluminio y les dijo que quien pudiera descubrir una forma económica de fabricar este metal se haría rico.

Uno de esos estudiantes, Charles Martin Hall, había estado experimentando con minerales desde los 12 años, convirtiendo un pequeño cobertizo de madera detrás de su casa en un rudimentario laboratorio.

Después de su graduación, continuó sus experimentos en el cobertizo. Aprendió a fabricar óxido de aluminio - alúmina - y creó su propio crisol de carbono con un baño de criolita conteniendo alúmina y pasó una corriente eléctrica a través de él.

Una Primera Vez Histórica
El resultado fue una masa espesa que dejó enfriar y después la golpeó con un martillo. Y allí había varias bolas pequeñas (pelletas) de aluminio puro.

Fue un descubrimiento notable. Pero para seguir adelante, Hall necesitaba dinero. Encontró a sus patrocinadores financieros en Pittsburgh - un grupo de seis industriales dirigidos por Alfred E. Hunt.

Estos audaces empresarios formaron la Pittsburgh Reduction Company y construyeron una pequeña fábrica en lo que actualmente es el Strip District de Pittsburgh. En el Día de Acción de Gracias de 1888, Hall y su primer empleado, Arthur Vining Davis, produjeron el primer aluminio comercial utilizando la tecnología de Hall.

Un Metal sin un Mercado
Pronto comenzaron a apilarse los lingotes, ¿pero dónde estaban los clientes? Los fabricantes dudaban a la hora de usar un metal que no conocían. Para mostrar el camino, Davis comenzó a fabricar unos cuantos productos, comenzando con una tetera de aluminio.

Mientras tanto, Hall continuó mejorando su proceso y desarrollando aleaciones. Consiguió reducir el precio del lingote de aluminio de $4.86 dólares por libra en 1888 a 78 centavos en 1893.

El negocio creció, y los productos de aluminio pronto incluyeron utensilios de cocina, papel de aluminio, alambres y cables eléctricos, carrocerías de automóviles y partes del motor utilizado en el primer vuelo de los hermanos Wright en Kitty Hawk.

Tiempo para un Nuevo Nombre
Hacia 1907, la compañía había crecido para incluir minas de bauxita en Arkansas, una refinería en Illinois y tres fundidores de aluminio en Nueva York y Canadá. Los propietarios cambiaron el nombre de la compañía a un nombre más apropiado-Aluminum Company of America. Más tarde, cuando la compañía creció mundialmente, cambió a Alcoa Inc.

En los últimos años de la década de 1930, una libra de aluminio costaba 20 centavos y la compañía contaba con más de 2,000 aplicaciones para sus productos.

Entonces se produjo la Segunda Guerra Mundial. La demanda de aluminio se duplicó y también la producción de Alcoa. Pero buena parte de la nueva capacidad fue financiada por el gobierno federal y después de la guerra estas fábricas fueron vendidas a empresas de la competencia.

Estrategias para el Cambio
En la últimas décadas, la industria ha crecido de manera impresionante. Al intensificarse la competencia, Alcoa respondió ampliando su base tecnológica; perfeccionando los procesos; reduciendo los costos; ampliando las líneas de producto, los mercados y las operaciones mundiales y desarrollando una base mundial sin precedentes en recursos naturales.

En los últimos años antes del nuevo siglo, Alcoa amplió significativamente su presencia mundial a través del crecimiento interno, de socios mundiales y de importantes adquisiciones en Europa y en Estados Unidos.

El aluminio se ha convertido en el material de elección para el embalaje conveniente de una nueva generación de aviones y automóviles y para miles de productos modernos que ahora pueden hacerse más resistentes, más seguros, más ligeros y menos intensivos en energía, además de más reciclables.

Todo ha cambiado excepto esto: Desde el primer día hasta la actualidad, Alcoa ha permanecido como un líder mundial en producción de aluminio.

 

 

Alcoa subía por expactativas.

Por Angela Moon

NUEVA YORK, 9 ene (Reuters) - Las acciones estadounidenses subían levemente el lunes, en medio de un tira y afloja entre el optimismo de los inversores que esperan las utilidades corporativas y su temor a una escasez de demanda en subastas de deuda europeas de esta semana.

Los principales índices se debatían entre leves ganancias y pérdidas a media sesión, en una jornada en que las empresas de tecnología encabezaban las pérdidas. Entre ellas, los títulos de Google Inc retrocedían un 3,5 por ciento, a 626,94 dólares.

La canciller alemana, Angela Merkel, y el presidente francés, Nicolas Sarkozy, se reunieron el lunes en Berlín, pero los operadores esperaban que la reunión no arroje muchas novedades.

Los inversores son cada vez más escépticos ante la posibilidad de que los políticos europeos diseñen un plan para resolver la crisis de deuda de la región.

Además, están preocupados por las subastas de bonos de Italia y España de esta semana, que serán una prueba de la disposición de los inversores para inyectar dinero en deuda soberana de la región.

"Las ganancias empresariales son una de las pocas fortalezas de esta economía, que no está muy fuerte", dijo Stephen Massocca, director gerente de Wedbush Morgan en San Francisco.

"Pero la mayor preocupación es Europa, por cualquier desastre que pueda ocurrir", agregó el analista.

El promedio industrial Dow Jones subía 29,52 puntos o un 0,24 por ciento, a 12.389,44 unidades, mientras que el índice amplio Standard & Poor's 500 ganaba 3 puntos o un 0,23 por ciento, a 1.280,81 unidades.

El Nasdaq avanzaba 6,35 puntos o un 0,24 por ciento, a 2.680,57 unidades.

Alcoa Inc, el mayor fabricante estadounidense de aluminio, dará oficialmente inicio a la temporada de resultados corporativos de Estados Unidos tras el cierre del mercado. Los papeles de Alcoa subían un 2,4 por ciento, a 9,38 dólares.

Las utilidades del cuarto trimestre de las compañías que integran el índice S&P 500 crecerían un 7,8 por ciento con respecto al mismo periodo del año previo, de acuerdo a un pronóstico de Thomson Reuters, contra una estimación de julio de un incremento del 17,6 por ciento.

Las revisiones a la baja se deben en parte a las consecuencias de la crisis de deuda soberana en la zona euro y al flojo crecimiento económico de la región.

"Superar las expectativas no será tan simple como lo era hace unos trimestres", dijo Rick Meckler, presidente de inversión de LibertyView Capital Management en Nueva York, y agregó que él espera que los pesos pesados tengan buenos resultados y den impulso al mercado en las proximas semanas. (Reporting By Angela Moon; editing by Jeffrey Benkoe)

Fuente : Reuters

 

 

 

 

 

Plan global de Alcoa con recortes

La fábrica de aluminios Alcoa ha anunciado que llevará a cabo recortes en la carga de trabajo de su planta en A Coruña, lo que repercutirá en la plantilla de 500 trabajadores. La empresa, a través de una nota de empresa, asegura que será un ajuste temporal y parcial, y que pronto se pondrá en contacto con los sindicatos y las autoridades locales para que «se minimicen el impacto en los trabajadores».

La medida se aplicaría a lo largo del primer semestre del 2012. La compañia estadounidense, que había anunciado recientemente un plan global de reestructuración de su negocio para recortar su producción un 12 % en todo el mundo, acometerá recortes laborales también en la planta asturiana de Avilés. Mientras, ha decidido cerrar de manera permanente la factoría de Portovesme (Italia).

Alcoa justifica las medidas por «la posición poco competitiva de la energía, junto con el incremento de los costes de materias primas y la caída del precio del aluminio». La compañía posee 13 fábricas en España y da trabajo a 5.000 personas.

Los sindicatos de la planta se reunirán mañana con la empresa y están a la espera de este encuentro para realizar las primeras valoraciones.

 

 

 

 

Alcoa anuncia recortes

A Coruña, 9 ene (EFE).- La multinacional estadounidense de fabricación de aluminio Alcoa ha anunciado hoy recortes de la producción de sus plantas españolas de A Coruña y Avilés, consideradas entre las más costosas, junto a la de la localidad italiana de Portovesme, también afectada por esa medida en Europa.

En un comunicado, Alcoa indica que tiene la intención de recortar sus operaciones en estas tres plantas de aluminio de Europa como parte del plan global de reestructuración del negocio primario previamente anunciado.

Este plan supondrá un recorte de su capacidad de producción en todo el mundo de casi el 12 por ciento, lo que supone 531.000 toneladas, en el primer semestre de 2012.

La semana pasada, Alcoa anunció el cierre definitivo de la planta que la compañía tiene en el estado de Tennessee y de dos series de electrólisis de la planta de Rockdale, en Texas, ambos en EEUU.

En Portovesme, Alcoa iniciará un período de consultas para cerrar de forma permanente la planta.

En A Coruña y Avilés, se llevará a cabo un recorte parcial y temporal de la capacidad de producción.

La posición poco competitiva de la energía, junto con el incremento de los costes de materias primas y la caída del precio del aluminio, ha motivado el recorte de la capacidad de producción previsto en dichas plantas, según la empresa.

Estos recortes representan 240.000 toneladas, o el 5 por ciento de la capacidad global de producción de Alcoa, que tiene intención de reducir su capacidad global un 12 por ciento en 2012.

La capacidad de producción total de Portovesme es de 150.000 toneladas, mientras que las de A Coruña y de Avilés son de 87.000 y 93.000 toneladas por año, respectivamente.

"En la actual economía global, que cambia rápidamente, hay que responder de forma rápida para mantener la competitividad", señala en la nota el vicepresidente ejecutivo de Alcoa y presidente del negocio global de productos primarios de la compañía, Chris Ayers.

Ayers dice haber adoptado la decisión tras analizar todas las alternativas posibles" y asegura su compromiso de trabajar para buscar soluciones "que minimicen el impacto en estas comunidades y en los trabajadores".

Alcoa iniciará de forma inmediata consultas con representantes de los trabajadores y las autoridades competentes.

El número total de empleados afectados de los 1.500 que componen las tres plantas afectadas no se podrá determinar hasta que el período de consultas haya concluido, puntualiza.

Añade que estos recortes contribuirán al objetivo a largo plazo que la compañía tiene de bajar 10 puntos porcentuales la posición de Alcoa en la curva de costes global de la producción de aluminio.

La multinacional pretende además mejorar su posición actual en el "volátil" mercado del aluminio, dado que los precios han caído más de un 27 por ciento desde su máximo en 2011.

Adicionalmente a estos cierres y reducciones, Alcoa tomará medidas que aceleren la reducción de costes de las materias primas que se utilizan en el negocio de productos primarios.

Igualmente, anuncia que ajustará su capacidad en todo el sistema de refino que la compañía tiene en el mundo para adaptarse a la demanda interna y a las condiciones del mercado. EFE

 

Fuente: abc.es