Préstamo personal

	La tasa de interés no es el único dato a tener en cuenta para elegir un préstamo. Al costo de la tasa se suman los gastos adicionales y los seguros, de lo que resulta el Costo Financiero Total (CFT). El CFT es la verdadera carga financiera de un préstamo y es el dato en base al cual deberían compararse las ofertas de las distintas entidades.
	Se puede optar entre una tasa de interés que se mantenga estable a lo largo del préstamo (tasa fija) o que varíe periódicamente (tasa variable). En este último caso, el cliente debería conocer cuál será el parámetro para su ajuste.
	Si la entidad percibe gastos de administración, es conveniente analizar cuál es el costo y cómo se aplica (en porcentaje de la cuota, en porcentaje del saldo de deuda o un monto fijo, etc.).
	También debería analizarse, siguiendo iguales criterios, si la entidad cobra gastos de otorgamiento.
	Si el préstamo incluye la contratación de un seguro de vida, es conveniente analizar de qué forma es cobrado por la entidad. Según la ley, el cliente tiene derecho a elegir entre tres diferentes aseguradoras.
	Tenga en cuenta que, si el tomador del préstamo es consumidor fina,l deberá pagar el IVA sobre los intereses abonados cada mes, lo que seguramente impactará en la cuota.
	Si el préstamo contempla la posibilidad de una cancelación anticipada, parcial o total, es conveniente conocer cuál es su costo.
	Algunas entidades financieras obligan a contratar productos adicionales junto con el préstamo (cajas de ahorro, cuentas corrientes, tarjetas de crédito). A la hora de decidir, su costo debería añadirse al de la cuota.
	Muchas entidades financieras ofrecen ventajas para sus clientes con la apertura de la “cuenta-sueldo”. Estos beneficios deberían contemplarse en la comparación con otras entidades.
	Todas las condiciones informadas por la entidad financiera al momento de ofrecer el préstamo deben figurar en el contrato. Es importante revisarlo minuciosamente, con el fin de evitar firmar cláusulas sobre las que el cliente no tiene conocimiento.

Recomendaciones sobre cuenta básica

	El beneficio fundamental de la cuenta básica es que cuesta menos que una caja de ahorro. No puede estar incluida en ningún otro paquete, es decir que su ofrecimiento no puede estar condicionado a la adquisición de otros productos del banco.
	Se recomienda no firmar ningún documento si antes no aclaró todas sus dudas. Tómese su tiempo y lea la “letra chica” para evitar sorpresas. Pregunte si tiene dudas.
	Es conveniente solicitar una copia de todos los documentos que firme.
	Para operar por cajero automático con su tarjeta de débito, es aconsejable usar los de su banco, que son gratuitos. En cajeros de otro banco pero de la misma red, podrá efectuar hasta tres operaciones por mes, y una operación en cajeros automáticos de otra red. Evite costos innecesarios.
	El banco no está obligado a enviarle un resumen de movimientos a su casa, pero usted puede ver los últimos diez a través del cajero automático. Si controla los movimientos evitará sorpresas en el saldo de la cuenta.
	Tenga en cuenta que si usted hace sus compras con la tarjeta de débito, obtendrá la devolución del 4,13 por ciento en concepto de IVA. Por ejemplo, pagandor un importe de $363 con la tarjeta, le acreditarán en su cuenta 15 pesos, lo cual equivale al costo promedio de una cuenta básica.
	Es aconsejable consultar los beneficios que le da su banco por operar con la tarjeta de débito. Por ejemplo, descuentos en negocios.
	Una buena opción que tiene gracias a la cuenta básica es optar por el pago de servicios públicos e impuestos con débito directo. Esta alternativa le permitirá ahorrar tiempo en el día a día. También puede pagarlos a través del cajero automático o por e-banking.
	Cada cuenta básica otorga dos tarjetas de débito, es decir que usted puede hacer una extensión a un familiar o amigo. Si alguna de ellas se desmagnetiza, el banco debe entregarle otra sin costo.
	Al elegir en qué banco abrirá una cuenta básica, debería tener en cuenta su costo  mensual pero también otros factores como la disponibilidad de sucursales en los lugares donde usted se maneja o los beneficios que cada entidad le ofrece.

Recomendaciones sobre caja de ahorro

SOBRE LA CAJA DE AHORRO
	En primer lugar, le sugerimos la evaluación del costo total, el cual esta compuesto por el costo básico de mantenimiento mensual y los cargos, descuentos y bonificaciones de las operaciones que se realicen en función de la operatoria propia de usted. Por ejemplo, el envío del resumen de operaciones mensual puede tener un costo.
	Otra variable a tener en cuenta es la tasa de interés sobre los saldos acreditados en la cuenta.
	Cuando usted usa un cajero automático, eso puede tener un costo o no, según si el cajero pertenece a su banco, a la red de su banco, o a otra red. Además, debería chequear si hay un límite a la cantidad de operaciones sin cargo.
	Con relación al punto anterior, debería verificar la disponibilidad de cajeros en su zona de influencia. Si son cajeros de su banco, esto le resultará más económico además de cómodo.
	Si usted hace sus compras con la tarjeta de débito, en muchos casos obtendrá la devolución del 4,13 por ciento en concepto de IVA. Por ejemplo, con pagar un importe de 363 pesos con la tarjeta, le acreditarán en su cuenta 15 pesos, lo cual equivale al costo promedio de una cuenta básica. También debería tener en cuenta los descuentos en compras de productos y servicios.
	Es importante preguntar si los depósitos de cheques en la caja de ahorro implican costos adicionales.
	Una buena opción que tiene gracias a la caja de ahorro es optar por el pago de servicios públicos e impuestos con débito directo. De esta forma ahorrará tiempo en el día a día.
	Trate de averiguar sobre la posibilidad de operar por internet (Home Banking) y/o telefónicamente, y si tiene costos adicionales.
	Si usted suele viajar a otros países, es conveniente preguntar si la tarjeta que le entregan con la caja de ahorro le permitirá realizar extracciones desde el exterior.
	Se sugiere evaluar la garantía de los depósitos para el caso eventual de que su banco tenga algún problema.
Fuente: Banco Central

Tomas Bulat en C5N

El Inversor C5N

Sábado 20hs en El Inversor C5N:
FINANCIAMIENTO PARA PYMES. Todas las opciones: características, tasas, tiempos.
COMPETITIVIDAD. Qué implica y cómo se define. Qué significa que un país es competitivo y cómo se encuentra la Argentina.
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BAC puede subir

 

 

No es ningún secreto que el año pasado fue uno que el sector bancario prefiere dejar en el olvido. Ninguno de los grandes bancos de Estados Unidos quedó indemne en 2011

Mientras que Wells y JP Morgan lograron evitar el colapso, las acciones del resto de los bancos fueron muy maltratadas mientras los inversores temían el desenlace de la crisis de deuda en Europa, a cuyo destino los bancos se encuentran atados.

Mirando de cerca los precios del ratio valor/libro de los bancos más grandes del mundo desde noviembre de 2010, llama la atención lo bajo de las cifras. Y en el último puesto de la lista se encuentra Bank of America, que opera en un tercio de su valor/libro. Antes de la crisis financiera, Bank of America nunca estuvo siquiera por debajo del valor libro.

Algunos podrán decir que éstos son valores “supuestos” porque ni siquiera el mejor analista realmente sabe todo lo que se esconde por detrás de las hojas de balance de los grandes bancos. Pero si los valores que los bancos reportan tienen por lo menos la mitad de lo que dice, es posible que podamos ver una importante recuperación en las acciones del sector bancario durante 2012. 

Pero algo habrá visto el Mago Warren Buffett cuando el año pasado compró 5 mil millones de dólares en acciones preferidas de la entidad.

Los resultados presentados por Bank of America la semana pasada parecen sustentar esta predicción y alentar a que los ahorristas inviertan en las acciones de los bancos. En el último trimestre de 2012 el segundo banco más grande de Estados Unidos cerró 2011 con ingresos que superaron a los esperados por los analistas. La firma bancaria registró ganancias por 24.890 millones de dólares contra los 22.400 millones de dólares registrador en el mismo período de 2010 y por encima de los US$ 23.740 millones que pronosticaban los expertos.

Una acción a mirar de cerca. 

Fuente: Inversor Global

 

Fuente:

 

 

 

Tomas Bulat en el Cronista

Hablar de política económica en Argentina, es hablar de Guillermo Moreno. Prácticamente no hay sector de la economía en el cual no tenga influencia, de manera directa o indirecta y en definitiva todo pasa por su supervisión.
Empezó con el control de precios y el manejo del INDEC. Luego llegó la regulación sobre el comercio exterior y, casi naturalmente, se extendió al mercado cambiario. Ya que lo tenía cerca, incorporó las operatorias de los bancos y, finalmente, abarcó a la provisión de energía. Ya no importa quién es el ministro o el secretario de tal o cual área, todo necesita su aval. Moreno avanza y cada vez abarca más (aunque no sabemos si mejor).
Moreno tiene algunas virtudes que son, en gran parte, las principales razones del crecimiento de su poder, pero que se convertirán también con el paso del tiempo, en las principales causas de sus debilidades. Es muy trabajador, es honesto, es un líder capaz de generar militantes comprometidos que trabajan con y para él y, finalmente, hace uso de una franqueza absoluta en sus declaraciones. Moreno dice lo que piensa.
También cuenta con la sencillez de tener objetivos cuantificables y muy simples. Por lo cual en general sus decisiones son de implementación rápida y no se detiene a evaluar posibles daños colaterales ni el impacto en el mediano o largo plazo.
Por las recientes declaraciones que se dieron a conocer, el objetivo de Moreno es alcanzar entre 10.000 y 12.000 millones de dólares de superávit comercial para el 2012. Por lo tanto esa es la variable económica a seguir en tiempos de Morenidad. Es decir que resulta muy sencillo anticipar la política económica de aquí en adelante: se hará todo lo necesario para alcanzar ese objetivo.

Superávit a toda costa

Un mayor saldo comercial se consigue aumentando las exportaciones o disminuyendo las importaciones. Para promover las exportaciones, hasta ahora se han visto tres medidas: La primera es ir liberando las expo de trigo, maíz y de la cuota Hilton. No es algo sistemático, pero se irán abriendo en la medida que se necesiten divisas.
La segunda es abrir nuevos mercados, donde hasta ahora se concentra en el mercado de Angola en Africa. Y tercero, rezar para que la sequía no afecta demasiado a la producción sojera.
Dado que el dólar no se mueve, en esta neoconvertibilidad, la devaluación no entra en el análisis para bajar costos y fomentar las exportaciones.
La otra alternativa es disminuir las importaciones y aquí se concentrar principalmente la acción del gobierno. Pero el daño que puede ocasionar este accionar, hoy por hoy no es mensurable.
Para entender esto, analicemos en principio qué es lo que más se importa y después lo más dinámico, lo que más creció. Lo más importante en valor son los bienes intermedios y los bienes de capital, evidentemente, difíciles de recortar sin afectar el nivel de actividad económica, ya que toda producción final necesita de insumos importados.
Si bien algunos se pueden reemplazar, tomaría tiempo hacerlo y seguramente serían más caros y probablemente de peor calidad (dado que no somos especialistas en su producción). Como dato es bueno recordar que los bienes de consumo sólo representan el 11% de los bienes importados.
Pero el problema está en lo más dinámico: la importación de energía, creció un 110% y nuevamente si se la restringe es de esperar que tengan un impacto en el nivel de actividad económica, por dos vías. La primera dada por las demoras en la importación que la aplicación del nuevo régimen implica y –en consecuencia– las paradas involuntarias en las cadenas de valor; y la segunda, por el traslado a precios de los mayores costos en los que se incursione.
Vale la pena recordar que en economía existe lo que se llama elasticidad de las importaciones, que muestra la relación entre el crecimiento del PBI y el de las importaciones. En general este valor es cercano a 3, lo cual significa que si el PBI se incrementa un 1%, las importaciones lo hacen un 3%. Por lo tanto en un país que crece, es normal que las importaciones crezcan.
Claro que también es cierto lo inverso, las importaciones bajan casi un 3% por cada punto del PBI que cae. Es por esto, que en años de bajo o nulo crecimiento económico se logran mayores superávit comerciales.

Daño colateral

El sencillo objetivo de Moreno es mantener el superávit comercial para que provea de dólares a la economía argentina. La administración casi total del comercio exterior tendrá su impacto en el nivel de actividad económica, que a su vez reducirá el crecimiento de las importaciones.
Esta obsesión por disminuir las importaciones me hace acordar a aquellos obsesionados por tener superávit fiscal y que solo se les ocurre bajar el gasto público, sin entender que los superávits comerciales y fiscales sólo se logran con mayores ingresos.
Resultara paradójico, pero mientras más cerca esté de alcanzar Moreno su objetivo, el impacto negativo sobre la actividad económica será mayor. La contracara del superávit comercial, hoy por hoy, será el nivel de actividad económica. Resta saber dos cosas: si la presidente es consciente de eso y, final-mente, cuál será la proporción de afectación.

Fuente : El Cronista Comercial

Google goog reportó una ganancia menor

Google (GOOG) reportó resultados que decepcionaron a los analistas el jueves y sus acciones cayeron cerca de un 8,50% al día siguiente. Sin embargo, este descenso podría significar una atractiva oportunidad de compra a largo plazo.
La compañía tuvo ventas por 8.130 millones de dólares frente a un estimado promedio de 8.400 millones y sus ganancias por papel fueron de 8,22 dólares frente a un pronóstico de 10.
Su performance estuvo muy por debajo de lo que calculaban los analistas, pero la evolución de su negocio no ha sido tan mala si se la analiza en perspectiva. Sus ventas crecieron más del 25% anual, nada despreciable para una de las empresas tecnológicas más grande del mundo, y el incremento de sus ganancias fue de cerca del 6%, bastante menor al esperado, pero aún con una evolución positiva.
Su management señaló que fueron varios los motivos que llevaron a esta performance, entre ellos algunas cuestiones técnicas contables que no reflejan la verdadera situación de la empresa.
Google tuvo que reducir el valor contable de algunas adquisiciones, lo que redujo sus ganancias, pero que no refleja cuestiones fundamentales y permanentes de la compañía. En el mismo sentido hubo temas como el efecto negativo de la depreciación del euro o una mayor carga impositiva que no hacen al análisis de las perspectivas de la firma a largo plazo.
También, estuvo el precio promedio al que la empresa vendió sus anuncios que fue más bajo de lo que había sido en otros períodos. Esto se debió a cuestiones como la debilidad en el contexto económico general, además de la transición de muchos clientes desde las búsquedas online en computadoras hacia los dispositivos móviles.
Una proporción cada vez mayor de búsquedas online se realizan mediante teléfonos inteligentes o tabletas, segmento en el cual Google no obtiene tanta rentabilidad como en las que se hacen con computadoras.
Sin embargo la compañía se encuentra bien posicionada para adaptarse al cambio de tendencia, ya que su sistema operativo Android es el líder en el mercado de celulares, con un 47% de participación frente a un 43% de Apple. Este posicionamiento hace prever que no debería tener inconvenientes en sacar provecho del crecimiento en la utilización de dispositivos móviles.
A largo plazo, las perspectivas de Google se mantienen intactas, sin embargo es de esperar que el precio de sus acciones muestre debilidad en el corto plazo. No sólo la decepción del último trimestre le juega en contra sino que, además, existe bastante incertidumbre al respecto de cuáles podrían ser los efectos de la adquisición de Motorola Mobility ene sus balances.
Esta firma ha reportado resultados bastante poco auspiciosos en el último trimestre y, además, cuenta con márgenes de ganancias bastante menores a los de Google, lo que es habitual cuando se comparan empresas de hardware y de software.
Durante los próximos meses las acciones del gigante de Internet podrían permanecer bajo presión ante las dudas que genera esta adquisición, además de su último reporte de beneficios.
Por otro lado, los inversores de largo plazo podrían sacar provecho de la situación en la búsqueda de activos a precios de oportunidad desde una perspectiva anual. La compañía sigue ocupando un claro nivel de liderazgo en una industria con enorme potencial como es la de la publicidad online. Además, otros proyectos como su explorador Google Chrome o la red social Google + siguen mostrando atractivas tasas de crecimiento.
Sus papeles cotizan a un ratio Precio / Ganancias de 11,75 veces sus beneficios pronosticadas para el próximo año, lo cual deja un amplio margen de revalorización para este activo.
Por esta razón tenemos un valor estimado de 700 dólares para sus acciones frente a un precio actual de 585 y recomendamos la colocación de stop loss por debajo de los 550.


Fuente : Sala de Inversión, Aandres Cardenal